Dolar memperbarui maksimum tahunan: 4 alasan untuk diperhatikan
Dolar untuk besok sudah 65,2167, euro 71,1253. Hampir +2 rubel per hari. Dan ini bukan batasnya.
Jika pasar saham sedikit stabil setelah lonjakan pada 8 dan 9 November, maka konsekuensi jangka panjang dari keputusan Amerika harus didiskusikan dalam enam bulan ke depan. Tetapi sekarang dapat dicatat bahwa ada beberapa faktor yang sangat signifikan yang akan menentukan nasib mata uang dalam waktu dekat (spoiler: tidak semuanya terkait dengan presiden baru).
Alasan pertama adalah suku bunga Fed (hari ini 0,25-0,5%)
Jauh sebelum pemilihan, ada pembicaraan tentang kenaikan yang akan datang pada pertemuan anggota Federal Reserve System pada bulan Desember (tarif ini mengontrol persentase yang dibayar bank komersial untuk mengisi kembali cadangan mereka, yang memengaruhi suku bunga bank itu sendiri dan langsung pada ketersediaan pinjaman dan aktivitas investasi. Semakin rendah , semakin aktif uang "membeli", perekonomian meluap, biaya unit konvensional turun. Semakin tinggi kurs, semakin "langka" dolar, dan karenanya lebih kuat). Setelah pemilihan terakhir, pendapat semua analis internasional terbagi menjadi dua bidang yang berlawanan: mereka yang mengklaim bahwa tarif tidak akan dinaikkan sekarang, dan mereka yang yakin sebaliknya. Untuk memperjelas betapa tidak stabilnya situasi dalam beberapa bulan ke depan, saya akan mengutip orang yang terpilih di Amerika Serikat:
"Kebijakan uang murah dan suku bunga mendekati nol telah menciptakan gelembung di pasar saham dan menciptakan ekonomi palsu. The Fed secara artifisial menurunkan suku bunga sehingga "Obama bisa bermain golf di bulan Januari dan mengklaim dia telah melakukan pekerjaannya dengan baik."
Terhadap:
"Kenaikan suku bunga Fed akan menjadi 'bencana' karena akan menaikkan tingkat utang pemerintah AS dan membuat biaya pemeliharaannya tidak berkelanjutan. Jika tingkat naik 'satu, dua, atau tiga poin persentase, kita akan kehilangan negara."
Sekarang bayangkan keadaan di mana tidak hanya pelaku pasar swasta, tetapi juga bank sentral negara bagian seharusnya. Tetapi perlu mempertimbangkan beberapa detail lagi yang digunakan tim baru untuk datang ke Gedung Putih:
- tidak ada yang menyangkal menaikkan tarif sebesar 0, ... persen. Masih banyak angka hingga satu, dan tugasnya adalah menyelamatkan negara dari kemungkinan krisis. Ini juga bisa dilakukan dengan menaikkan tarif;
- ada beberapa langkah yang dapat diarahkan untuk mengatur "sektor perbankan". Menyingkirkan spekulasi dimungkinkan dengan mengadopsi undang-undang tentang pengawasan dan kontrol, serta penghapusan kekuasaan yang diadopsi pada tahun 90-an dan menyebabkan bencana terkenal tahun 2008;
Clinton dan Trump memiliki satu kesamaan: mereka tidak menyukai China. Ketidaksukaan Trump itu aneh: dia tidak akan bersaing dengan China, dia akan menutup diri darinya. Mengurangi beban pajak akan memungkinkan investor Amerika untuk fokus pada Amerika sendiri, menyingkirkan China, sementara tindakan proteksionis dalam perdagangan (termasuk bea masuk) akan membebaskan pasar Amerika untuk barang-barang Amerika. Dan dalam situasi ini, tidak lagi penting untuk melemahkan dolar untuk bersaing dengan China di pasar, penting untuk tidak menaikkan nilai mata uang Anda untuk mempersulit pembayaran hutang publik. (Sebagian besar dari siapa? Benar, dari Cina.)
Untuk memahami bagaimana stabilitas dolar akan berubah, perlu diperhatikan nasib apa yang menanti obligasi pemerintah AS. Pasca hasil pemilu, pada 9 November terjadi gelombang penjualan surat berharga. Namun, dia menjual terutama ... lagi ke China, yang akan kehilangan kendali atas devaluasi yuannya.
Jadi, jika kita menarik kesimpulan tentang alasan 1: pada akhir Desember akan diambil keputusan yang akan berdampak pada penguatan dolar, namun efek ini tidak akan signifikan, karena seharusnya tidak terjadi lonjakan tajam pada kurs. diharapkan.
Alasan kedua adalah Cina
Terlepas dari kenyataan bahwa tahun keuangan di China belum berakhir, penurunan nilai yuan yang tak ada habisnya sudah menunjukkan bahwa tidak semuanya begitu cerah di negara yang menakjubkan ini. Ada perasaan kuat bahwa China siap mengorbankan inflasi untuk mempertahankan tingkat penyelamatan ekspor. Namun demikian, Cinalah yang sekarang menjadi penyebab utama destabilisasi mendadak di dunia keuangan. Hari ini mereka menjual surat kabar karena mereka mengalami kekurangan likuiditas, dan besok tarifnya dinaikkan - dan orang China sudah mendanai hutang Amerika lagi. Kemungkinan Nasional bank sama sekali tidak memiliki strategi yang jelas, dan ini merupakan risiko tinggi bagi semua negara komoditas. Negara kita, sebagai negara berkembang bahan mentah, sangat bergantung pada China, dan ketidakpastiannya tidak membantu rubel kita.
Alasan ketiga adalah pertemuan OPEC
Pada akhir November, pada pertemuan OPEC di Wina, keputusan akan dibuat mengenai kebijakan penetapan harga untuk operator energi. Dan meskipun tidak ada alasan untuk percaya bahwa hasil rapat akan sangat positif sehingga harga akan melonjak tajam di atas $50. Tetapi kemungkinan konsekuensi negatif yang disebabkan oleh penolakan untuk membekukan produksi, misalnya, oleh Venezuela atau Arab Saudi. Kemudian harga minyak bisa turun, menarik rubel bersamanya.
Namun, ketidakpastian situasi di Timur Tengah dan prospek dimulainya kembali perang di Irak merupakan faktor yang secara positif akan mempengaruhi harga per barel. Jadi kami menunggu sedikit penurunan, atau peningkatan yang bagus.
Alasan keempat adalah penutupan tahun keuangan di Amerika Serikat
Sejak tahun fiskal di Amerika Serikat berakhir pada tanggal 30 September, waktu publikasi hasil tahun ini semakin dekat. Perhatian utama tertuju pada perusahaan yang termasuk dalam perhitungan indeks utama AS - fluktuasi nilai tukar dapat secara langsung bergantung pada hasil keuangan mereka untuk periode tersebut. Margin bersih perusahaan S&P 500 diproyeksikan meningkat pada kuartal ini menjadi 10,6%, sementara total laba bersih mereka akan meningkat sebesar 2016% pada 8,1.
Beberapa hasil sejauh ini
Pada akhir tahun fiskal 2016, pendapatan Twitter mencapai $2,5 miliar (sebagai perbandingan: Snapchat, yang melampaui Twitter dalam hal jumlah pengguna, diperkirakan hanya menghasilkan $2016 juta pada tahun 350).
Apple telah merilis laporan keuangannya untuk kuartal keempat tahun fiskal 2016 yang berakhir pada 24 September. Pabrikan mencatat penurunan pendapatan tahunan pertama dalam 15 tahun terakhir.
Laba bersih Visa untuk tahun finansial 2016 (berakhir pada 30 September) turun sebesar 5% menjadi $6 miliar.
Pendapatan fiskal 2016 Walt Disney naik 6% ke rekor $55,6 miliar, kata perusahaan itu. Indikator untuk kuartal keempat secara tahunan turun 2,7% - menjadi $13,14 miliar Laba bersih perusahaan untuk tahun ini meningkat sebesar 12% - ke rekor $9,4 miliar, sementara laba per saham - sebesar 17% - menjadi $5,73.
Sekali lagi, terlalu dini untuk menarik kesimpulan umum. Namun jika ramalan tersebut tidak dibenarkan, ada kemungkinan investor akan menunjukkan minat pada perusahaan non-AS. Ini akan berdampak negatif pada stabilitas dolar.
Tetapi jika kita berbicara tentang indeks, maka loyalitas Trump terhadap bisnis dan idenya untuk memperluas produksi di Amerika Serikat memiliki efek yang sangat positif pada Dow Jones (indeks industri komposit Amerika yang memperhitungkan harga saham perusahaan industri terbesar). Nah, di balik Dow Jones, dolar secara tradisional semakin kuat. (Ini terjadi karena investor mentransfer dana mereka ke perusahaan-perusahaan ini dalam mata uang nasional, yang berarti permintaan dolar meningkat, dan menjadi lebih mahal).
Dan untuk referensi: defisit anggaran AS pada tahun fiskal 2016, yang berakhir pada 30 September, meningkat sebesar 34% - menjadi $587,412 miliar dibandingkan dengan $439,089 miliar setahun sebelumnya, kata Departemen Keuangan negara itu.
Keluaran
Sejauh ini, rubel kami tidak mandiri dan cukup kuat untuk hanya bergantung pada dirinya sendiri. Sayangnya, ras China-Amerikalah, yang hanya akan berkembang di masa depan, yang memengaruhi stabilitas mata uang Rusia. Dan sudah saatnya Federasi Rusia mengganti impor, karena penguatan rubel dan dolar menjadi 30 belum diperkirakan. Dan ngomong-ngomong, bertentangan dengan ekspektasi, isolasionisme Amerika, yang dimulai oleh seorang pemodal yang sukses, bukanlah prospek yang sangat baik bagi kami.
PS Dari sudut pandang geopolitik, Trump lebih baik untuk Federasi Rusia daripada dari sudut pandang keuangan. Dan lebih baik dari Clinton.
Dan dengan keuangan, sejujurnya, semuanya tidak terlalu baik. Karena tidak ada yang bisa disalahkan pada dolar jika kebijakan Bank Sentral Federasi Rusia bengkok.
informasi