Sistem Bretton Woods, atau Bagaimana Amerika Serikat Merebut Dominasi Dunia
Konferensi Bretton Woods 1944.
Menyusul hasil Perang Dunia Kedua, dolar menjadi mata uang utama planet ini karena hak monopoli untuk menukar emas.
72 tahun yang lalu, pada tanggal 1 Juli 1944, perubahan mendasar dalam perekonomian dunia dimulai, ditetapkan dalam perjanjian beberapa hari kemudian. Namun, pemahaman tentang apa yang terjadi datang kepada orang-orang biasa jauh kemudian.
Dunia keuangan selalu menjadi sesuatu seperti campuran tindakan penyeimbangan dengan keajaiban pesulap sirkus. Sebagian besar konsep dasarnya sulit dipahami tidak hanya oleh telinga, tetapi juga sepenuhnya kondisional. Pada saat yang sama, keuangan terkait erat dengan uang, dan uang selalu menjadi instrumen kekuasaan. Tidak mengherankan bahwa dengan bantuan mereka, selama berabad-abad, seseorang terus-menerus mencoba mengambil alih dunia.
Jadi, misalnya, pada Juli 1944, di Mount Washington Hotel di kota resor Bretton Woods (New Hampshire, AS), sekelompok pria mengadakan konferensi, yang menghasilkan sistem keuangan dunia dengan nama yang sama, yang ditandai Kemenangan terakhir Amerika atas saingan lama dunia geopolitiknya - Inggris Raya. Pemenangnya mendapatkan seluruh dunia - atau lebih tepatnya, hampir seluruh dunia, karena Uni Soviet menolak untuk bergabung dengan sistem baru. Namun, bagi Amerika Serikat, itu hanya menjadi langkah perantara menuju hegemoni keuangan global, yang telah berhasil dicapai Amerika, tetapi, tampaknya, tidak ditakdirkan untuk tetap berada di Olympus.
Tahapan perjalanan panjang
Transisi dari subsisten ke produksi mesin, antara lain, menyebabkan peningkatan besar-besaran dalam produktivitas tenaga kerja, sehingga menciptakan surplus komoditas yang signifikan yang tidak dapat lagi diserap oleh pasar lokal. Hal ini mendorong negara-negara untuk memperluas perdagangan luar negeri. Misalnya, pada 1800-1860, volume tahunan rata-rata ekspor Rusia tumbuh dari 60 juta menjadi 230 juta rubel, dan impor dari 40 juta menjadi 210 juta.Tetapi Kekaisaran Rusia jauh dari tempat pertama dalam perdagangan internasional. Posisi terdepan dimiliki oleh Inggris Raya, Prancis, Jerman, dan Amerika Serikat.
Pertukaran barang dalam skala besar seperti itu tidak dapat lagi ditampung dalam kerangka sempit ekonomi subsisten dan membutuhkan penggunaan yang luas dari penyebut umum dalam bentuk uang. Ini juga menimbulkan masalah membandingkan nilainya satu sama lain, yang pada akhirnya mengarah pada pengakuan emas sebagai nilai yang setara secara universal. Emas telah memainkan peran uang selama berabad-abad, itu tersedia untuk semua "pemain utama", itu secara tradisional dicetak koin. Tapi ada hal lain yang lebih penting. Perdagangan internasional telah menyadari kebutuhan tidak hanya mekanisme untuk prediktabilitas nilai uang, tetapi juga pentingnya stabilitas rasio nilainya satu sama lain.
Menggunakan pasak mata uang nasional untuk emas membuatnya sangat mudah untuk menyelesaikan kedua masalah sekaligus. Bungkus Anda "bernilai", katakanlah, satu ons (31,1 g) emas, milik saya dua ons, oleh karena itu, pembungkus saya "sama" dengan dua milik Anda. Pada tahun 1867, sistem ini akhirnya terbentuk dan dikonsolidasikan pada konferensi negara-negara industri di Paris. Inggris Raya adalah kekuatan perdagangan dunia terkemuka saat itu, oleh karena itu nilai tukar stabil sebesar 4,248 pound Inggris per ons yang ditetapkannya menjadi semacam fondasi bagi sistem keuangan global. Mata uang lain juga didenominasi dalam emas, tetapi, menyerah pada pound dalam ukuran pangsa perdagangan dunia, akhirnya muncul dalam ekspresi mereka melalui pound Inggris.
Namun, itupun Amerika Serikat memulai permainannya sendiri untuk menggulingkan hegemoni mata uang Inggris. Di bawah Sistem Moneter Paris, Amerika Serikat tidak hanya mencapai penetapan dolar terhadap emas ($20,672 per ounce), tetapi juga menetapkan aturan bahwa perdagangan bebas emas hanya dapat terjadi di dua tempat: London dan New York. Dan tidak ada tempat lain. Inilah bagaimana paritas moneter emas berkembang: 4,866 dolar AS per pound Inggris. Nilai mata uang lain berhak untuk berfluktuasi hanya dalam kerangka biaya pengiriman jumlah emas, setara dengan satu unit mata uang asing, antara situs emas Inggris dan Amerika Serikat. Jika mereka melampaui batas-batas koridor ini, arus keluar emas dari negara itu dimulai, atau, sebaliknya, arus masuknya, yang ditentukan oleh keseimbangan negatif atau positif dari neraca pembayaran nasional. Dengan demikian, sistem dengan cepat kembali ke kesetimbangan.
Dalam bentuk ini, "standar emas" ada sampai pecahnya Perang Dunia Pertama dan, secara keseluruhan, memastikan efektivitas mekanisme keuangan internasional. Meskipun demikian Inggris Raya menghadapi masalah siklus ekspansi-kontraksi jumlah uang beredar, yang penuh dengan penipisan cadangan emas nasional.
Perang Besar, demikian sebutan Perang Dunia Pertama, sangat menggerogoti ekonomi dunia, yang tidak bisa tidak mempengaruhi sistem keuangannya. London tidak bisa lagi berfungsi sebagai mata uang cadangan dunia saja. Skala ekonomi domestik sama sekali tidak menghasilkan cukup emas untuk memenuhi permintaan negara lain terhadap pound Inggris, dan neraca perdagangan Inggris sendiri tetap negatif. Ini berarti kebangkrutan sebenarnya dari singa Inggris, tetapi tuan-tuan dari Kota mengambil langkah cekatan dan pada konferensi ekonomi internasional di Genoa pada tahun 1922 mengusulkan standar baru, yang disebut standar pertukaran emas. Secara formal, hampir tidak berbeda dengan "emas" Paris, kecuali dolar telah diakui secara resmi sebagai ukuran nilai internasional yang setara dengan emas. Kemudian penipuan kecil dimulai. Dolar mempertahankan dukungan emasnya, dan pound tetap dipatok dengan kuat ke dolar, meskipun tidak mungkin lagi menukarnya dengan emas yang setara.
Konferensi di Genoa pada tahun 1922
Saya akan memimpin parade
Namun, sistem moneter Genoa tidak bertahan lama. Sudah pada tahun 1931, Inggris Raya terpaksa secara resmi membatalkan konvertibilitas pound menjadi emas, dan Depresi Hebat memaksa Amerika untuk merevisi kandungan emas mata uangnya dari 20,65 menjadi 35 dolar per ons. Amerika Serikat, yang pada saat itu memiliki neraca perdagangan yang positif, mulai aktif berekspansi ke Eropa. Untuk melindunginya, Inggris dan negara-negara terkemuka lainnya telah memperkenalkan tarif bea cukai yang mahal dan pembatasan langsung pada impor. Volume perdagangan internasional dan, karenanya, penyelesaian bersama turun tajam. Pertukaran mata uang dengan emas di semua negara dihentikan, dan pada tahun 1937 sistem moneter dunia tidak ada lagi.
Sayangnya, sebelum kematiannya, ia berhasil memimpin lingkaran perbankan AS pada gagasan tentang kemungkinan merebut kepemimpinan penuh dalam ekonomi dunia melalui dolar yang memperoleh status satu-satunya sistem cadangan. Dan Perang Dunia Kedua, yang menghancurkan Eropa, berguna di sini. Jika Hitler tidak ada, dia akan ditemukan di Washington.
Maka ketika pada 1 Juli 1944, perwakilan dari 44 negara, termasuk Uni Soviet, berkumpul di konferensi Bretton Woods untuk menyelesaikan masalah struktur keuangan dunia pascaperang, Amerika Serikat mengusulkan sistem yang sekaligus sangat mirip dengan yang "bekerja dengan baik sebelumnya", dan pada saat yang sama memimpin dunia ke pengakuan resmi atas peran utama Amerika. Singkatnya, dia terlihat sederhana dan elegan. Dolar AS terikat erat dengan emas (sama $35 per troy ounce, atau 0,88571 gram per dolar). Semua mata uang lainnya menetapkan nilai tukar terhadap dolar dan dapat mengubahnya tidak lebih dari plus atau minus 0,75% dari nilai ini. Selain dolar dan pound, tidak ada satu pun mata uang dunia yang berhak ditukar dengan emas.
Bahkan, dolar menjadi satu-satunya mata uang cadangan dunia. Pound Inggris mempertahankan beberapa status istimewa, tetapi pada saat itu lebih dari 70% cadangan emas dunia berada di Amerika Serikat (21 ton), dolar digunakan di lebih dari 800% penyelesaian perdagangan internasional, dan Washington menjanjikan pinjaman besar. sebagai imbalan atas ratifikasi persyaratan Bretton Woods untuk pemulihan ekonomi setelah perang. Jadi, Uni Soviet ditawari untuk mengalokasikan 60 miliar dolar, yang merupakan jumlah yang sangat besar, karena seluruh volume Lend-Lease diperkirakan mencapai 6 miliar.Namun, Stalin dengan benar menilai konsekuensinya dan dengan hati-hati menolak tawaran itu: Uni Soviet menandatangani perjanjian Bretton Woods, tetapi mereka tidak meratifikasinya.
Pemerintah negara-negara Eropa lainnya benar-benar menandatangani perbudakan dan, dengan ratifikasi kondisi Bretton Woods, dapat mengeluarkan uang mereka sendiri sebanyak bank sentral mereka memiliki mata uang cadangan dunia - dolar AS. Ini memberi Amerika Serikat kendali seluas mungkin atas seluruh ekonomi dunia. Ini juga memungkinkan mereka untuk mendirikan Dana Moneter Internasional, Bank Dunia dan GATT - Perjanjian Umum tentang Tarif dan Perdagangan, yang kemudian diubah menjadi Organisasi Perdagangan Dunia (WTO).
Dunia mulai hidup menurut sistem Bretton Woods (BWS).
Lantai perdagangan di Wall Street, AS, 1939
demarke perancis
Dengan semua keanggunan ide dan prospek besar untuk Amerika Serikat, UA sendiri mengandung masalah mendasar yang terwujud bahkan di hari-hari "standar emas". Sementara ekonomi AS sekitar sepertiga dari dunia, dan jika Anda mengurangi negara-negara sosialis, maka 60% dari total ekonomi Barat, bagian dolar yang dikeluarkan untuk pinjaman ke sistem keuangan asing secara signifikan lebih kecil daripada jumlah uang beredar yang beredar. di dalam Amerika Serikat sendiri. Neraca pembayaran positif, sehingga memungkinkan Amerika untuk terus tumbuh kaya. Tetapi ketika ekonomi Eropa pulih, pangsa Amerika Serikat mulai menurun, dan modal Amerika, yang mengambil keuntungan dari tingginya biaya dolar, mulai aktif mengalir ke luar negeri untuk membeli aset asing yang murah. Selain itu, profitabilitas investasi asing tiga kali lebih tinggi dari profitabilitas pasar Amerika, yang selanjutnya mendorong arus keluar modal dari Amerika Serikat. Neraca perdagangan Amerika berangsur-angsur berubah negatif.
Pembatasan ketat pada perdagangan emas yang ada di BVS juga tidak membantu, secara efektif membatasi pembeliannya bahkan oleh bank sentral negara bagian lain, dan menghilangkan kesempatan seperti itu sama sekali bagi investor swasta. Selain itu, perusahaan transnasional yang muncul menggunakan modal asing mereka untuk permainan pertukaran aktif, termasuk "melawan dolar". Ketidakseimbangan yang berkembang antara model teoretis BVS dan keadaan sebenarnya dalam ekonomi global tidak hanya menyebabkan munculnya pasar gelap untuk emas, tetapi juga membawa harganya di sana menjadi lebih dari $60 per troy ounce, yaitu , dua kali lebih tinggi dari yang resmi.
Jelas bahwa perbedaan seperti itu tidak dapat berlanjut untuk waktu yang lama. Diyakini bahwa BVS dipecahkan oleh Presiden Prancis Jenderal de Gaulle, yang mengumpulkan "kapal dolar" dan menyerahkannya ke Amerika Serikat untuk ditukar segera dengan emas. Ini sejarah benar-benar terjadi. Pada pertemuan dengan Presiden Lyndon Johnson pada tahun 1965, de Gaulle mengumumkan bahwa Prancis telah mengumpulkan 1,5 miliar dolar kertas, yang dimaksudkan untuk ditukar dengan logam kuning dengan tarif resmi $35 per ons. Menurut aturan, AS harus mentransfer lebih dari 1300 ton emas ke Prancis. Mempertimbangkan bahwa pada saat ini tidak ada yang tahu ukuran pasti dari cadangan emas AS, tetapi ada desas-desus yang terus-menerus tentang pengurangannya menjadi 9 ribu ton, dan biaya seluruh massa dolar yang dicetak jelas melebihi setara bahkan dengan jumlah resmi. 21 ribu ton, Amerika akan setuju untuk pertukaran seperti itu tidak bisa. Namun demikian, melalui tekanan yang kuat (misalnya, negara itu menarik diri dari organisasi militer NATO), Prancis berhasil mengatasi perlawanan Washington dan dalam dua tahun, bersama dengan Jerman, mengekspor lebih dari 3 ton emas dari Amerika Serikat.
Di sinilah kisah sistem keuangan Bretton Woods berakhir, karena setelah memalukan seperti itu, Amerika Serikat, dengan berbagai dalih, menolak untuk menukar kertas hijau dengan emas asli. Pada 15 Agustus 1971, presiden AS berikutnya, Richard Nixon, secara resmi menghapus dukungan emas terhadap dolar.
***
Selama 27 tahun keberadaannya, BVS telah melakukan hal utama - ia telah mengangkat dolar Amerika ke puncak keuangan dunia dan secara kuat mengaitkannya dengan konsep nilai independen. Artinya, nilai selembar kertas ini hanya diberikan oleh apa yang tertulis di atasnya - "dolar", dan bukan dengan jumlah emas yang dapat ditukar dengannya. Penolakan dukungan emas menghapus pembatasan terakhir pada masalah uang dari Amerika Serikat. Sekarang The Fed dapat secara resmi memutuskan pada pertemuannya berapa banyak dolar yang dibutuhkan dunia, tanpa khawatir tentang ketentuan apa pun untuk mereka. Dan krisis minyak yang pecah pada tahun 1973 memungkinkan untuk setuju dengan monarki di Timur Tengah tentang transfer semua perdagangan minyak hanya ke dolar AS. Semua kursus menjadi mengambang, dan sistem baru disebut Jamaika dan dijamin oleh perjanjian antar pemerintah tahun 1976-1978.
Secara formal, sistem Jamaika ada hingga hari ini, tetapi sebenarnya kita dapat melihat awal dari akhir. Karena mengandung kontradiksi yang lebih sistemik daripada di Bretton Woods, tetapi tidak lagi mengandung emas yang bahkan dapat dirasakan dan dihitung.
informasi